Lite reminder nedan;

Portugal 5 year CDS price: 533.12 bps Debt to GDP Ratio (2010 estimate): 83.2% Other problems: Portugal’s government is on the brink of collapse, due to a dispute over the current socialist government’s austerity budget proposal.

Spain 5-year CDS price: 215.77 bps Debt to GDP Ratio (2010 estimate): 63.4% Other problems: Spain looks much more like Ireland than Greece or Portugal in that its main debt problem is with its banks.

Italy 5-year CDS price: 158.83 bps Debt to GDP Ratio (2010 estimate): 118.1% Other problems: Italy seems to be weathering the sovereign debt crisis well enough, it’s own domestic political crisis may trigger further problems.

Belgium 5-year CDS price: 143.08 bps Debt to GDP Ratio (2010 estimate): 98.6% Other problems: Belgium still doesn’t have a government, 261 days after its most recent election. That’s a world record.

France 5-year CDS price: 78.14 bps Debt to GDP Ratio (2010 estimate): 83.5% Other problems: France has moved forward from protests that hit the country around reforms of its retirement laws.

Austria 5-year CDS price: 64 bps Debt to GDP Ratio (2010 estimate): 70.4% Other problems: Austria’s banks have significant exposure to Eastern Europe, so a further slowdown in countries like the Czech Republic, Hungary, and Romania may force the Austrian government to support its banks.

(Businessinsider)

PORTUGAL PRIME MINISTER SOCRATES SUBMITTED RESIGNATION-SIC TV – RTRS

Frågan är, vem ska sköta “the bail out”? Håll koll på skenande Cds priser. Landet kommer attackareas och tvingas till en bail out.

Oljan vs Spx index. Vi ser hur relationen bröts för några veckor sedan. Aktiemarknaden “orkar” helt enkelt inte ta högre oljepris. Vi har gått över gränsen för vad som kan tänkas vara “bra” för ekonomin. Se de senaste dagarnas “dislocation”. Får vi se oljan hoppa upp till 120 snart kan det bli intressant action i Spx.

Både silver och guldpriset krossar motstånd och går vidare idag. Med tanke på att världen ser allt annat än “bra” ut, och Bernanke trycker pengar, ser vi priserna gå vidare. Kanske läge att se en mini flash crash uppåt, när kortben skall täckas….?

Det är housing i Usa som bla ska hjälpa oss få upp ekonomin….

New home sales 250k, Down from revised 301k in Jan.

New home inventory, indelat i tre kategorier. Räknat tillsammans, noterar de lägsta nivån sen det började mätas.

New record low in Feb…

(Courtesey, calculatedrisk)

• Much of the potency of policy responses has been used up in the successful efforts since 2008 to avoid global depression.
• The longer the persistence of supply disruptions, the greater the risk of core inflation increasing.
• Questions about the end of quantitative easing in the U.S. pose a challenge for policymakers.

Hela artikeln, http://www.pimco.com/Pages/worldneartippingpoint.aspx

Enligt Buffet är Japan en bargain. Det må vara så, men Wiliam Peseek ställer några intressanta frågor nedan. Det är säkert billigt som Buffet säger, men glöm inte att Buffet också tycker man ska sälja nakna puts på SPX index med förfall om 10-20 år. “Gubben” har gjort mycket pengar på att ställa puts i sina försäkringsaffärer, men kommer the big one, så är många års erhållen premium borta. Buffet är ju som bekant en option själv, där tidsvärdet börjar ticka ordentligt. Det är kaxigt att ställa puts, där förfallet är år efter ens egna förväntade livslängd.

“If aftershocks stop, if the nuclear crisis is resolved soon, if electricity disruptions cease, if radiation fears don’t kill exports, if households don’t save aggressively, if Japan suddenly learns to power cities without reactors then, sure, we can smile. To me, that’s a whole lot of uncertainty for a debt- ridden economy that shrank at an annualized 1.3 percent rate in the three months ended Dec. 31.

All of these “ifs” pale in comparison to the nagging risk that the Big One will one day shake Tokyo like never before. There’s no doubt Tokyo is a vital financial center, and Buffett is scouring it for investments. I just know that the tectonic plates below us don’t care.” (Bloomberg)

http://www.bloomberg.com/news/2011-03-22/buffett-buying-opportunity-meets-next-big-one-commentary-by-william-pesek.html

Räntorna i Portugal och Irland skenar uppåt. Portugal behöver bailas ut asap. Notera hur 2 åringen i Irland nu handlas över 10 åringen, dessutom är lutningen uppåt så brant, så att grafen snart trillar “över”. Detta är inte friskt, men HFT algoritmerna har inte programmerats för detta. Ser fram emot när vi tippar över neråt igen, och algoritmerna drar undan sina bids i aktiemarknaden.

“If we continue down on the path on which the fiscal authorities put us, we will become insolvent. The question is when.”

“The short-term negotiations are very important. I look at this as a tipping point.”

“In essence what we have done as a central bank is to monetize the entire US debt through the end of June,”

“Had I been a voter last year, which I am this year, I would have joined Hoenig and would have voted against what is known as QE2.”

“In my opinion, no further accommodation is needed after June, either by tapering off the bottom of the purchases of treasuries, or by adding another tranche of purchases outright,”

“The Fed has done enough, if not too much, and we should do no more.. In my opinion no further accommodation is necessary after June either by tapering off the bottom of treasuries or by adding another tranche of purchases outright.”

“We are seeing speculative activity that may be exacerbating (price rises in ) key commodities such as oil.”

SPX är uppe i trendtaket. Rekylen upp bör vara avklarad. Uppgången har varit med väldigt låga volymer. Vi förväntar oss nya nedgångar asap.

Nasdaq har också nått upp till sitt trendtak. Här går det två negativa trendlinjer. En “tipp” ner, och lite volymer på det, så kommer index inleda nya nedgångar.

Portugals, PSI index, är ner 1.7% idag. De som sitter “nära” verkar i alla fall förstå att landet behöver en bail out eftersom ekonomin är “trasig”.