För den vågade som är sugen på buy the dip. Nedan graf över japanska etf en som handlas i USA. Vill man stirra på nyheterna hela helgen, så kör all in i EWJ.

Som vi skrev om tidigare idag, så handlade marknaden inte ner och höll sig märkligt “lugn” tidigare under dagen.  Under eftermiddagen började folk alltmer fokusera på ett evenuellt QE3! Med tanke på silver och guldprisets snabba reversal upp under dagen, så kanske the Bernanke ska ladda på med ny ammunition. Vem vet, märkligare ting har hänt. Marknaden kommer till slut ha lurat in alla. Vi kan även notera att JPY vs Usd gick starkt idag. Tesen kan ju vara att folk ska återbygga Japan, och behöver yen. Alternativt kan det vara ryktet om QE3 som får Usd att tappa. Hur som helst så handlas Spx över 1300 igen, och det luktar squeeze.

Gårdagens, balls trade, var att långa Apple. Den är upp 1,5% idag, så grattis till de som “vågade”. Nordea vs Sampo gick ihop ytterligare idag. Nedan intraday chart silver och guld. Bifogar även JPY vs Usd daily charten.

Reuters

Lite gamla nyheter från mitten av januari i år nedan (Reuters). Med tanke på Japans finansiella situation, känns det lite väl ansträngt att hjälpa Europas konkursfärdiga länder. Vi vet vad som gäller i kristider, man försöker mobilisera styrkan hemma, och drar hem kapitalet som är ute på “vift”. Med tanke på Portugals skenande ränta, se tidigare artikel idag, kan det ironiskt bli så att jordbävningen i Japan knäcker europa länderna, när japanerna drar tillbaka kapital för sin återuppbyggnad.

(Reuters) – Japan promised on Tuesday to buy euro zone bonds this month in a show of support for Europe’s struggle with a seething debt crisis.

“The Portuguese government and Portugal will not ask for any aid or financial assistance for the simple reason that it is not necessary,” Socrates told a hastily convened news conference.

Japanese Finance Minister Yoshihiko Noda said Tokyo was considering using its euro reserves to buy about 20 percent of the AAA-rated bonds to be jointly issued by the euro zone to raise funds to support the region’s second bailout recipient Ireland.

“I think it’s appropriate for Japan to purchase a certain amount of bonds to boost confidence in the EFSF (European Financial Stability Facility) and make a contribution as a major country,” Noda said.

Vi har skrivit om Black Swans de gångna veckorna. Vi riskerar närma oss en sådan punkt nu, en Black Swan reaktion, vilket kommer påverka alla tillgångspriser. Det mest “oroväckande” är att en så stor del av marknaden handlas av HFT algoritmer, dvs datorer som handlar relationer och strategier med oftast väldigt kort sikt. Likviditeten som förvaltarna tror finns i marknaden, är helt borta. En rörelse neråt i marknaden kommer förstärkas mycket, just på grund av den avsaknade likviditeten i marknaden. För vidare läsning av Taleb rekommenderar vi Dynamic hedging, Black swan och den lite “lättare” Fooled by randomness. Talebs intuitiva definition av en “black swan event”. Kanske kan vi hoppas en rekyl upp i marknaden lurar in de sista kalkonerna…

“Consider a turkey that is fed every day. Every single feeding will firm up the bird’s belief that it is the genreal rule of life to be fed every day by friendly members of the human race “looking out for its best interest,” as a politician would say. On the afternoon of the Wednesday nefore Thanksgiving, something unexpected will happen to the turkey. It will incur a revision of belief.”

“The turkey problem can be generalized to any situation where the same hand that feeds you can be the one that wrings your neck.” s 40, Black Swan, Nassim Taleb

Vi har skrivit en del om den portugisisak räntan de senaste veckorna. Räntan bryter vidare uppåt. Framför allt ser vi en häftig rörelse uppåt i 5 åringen. Bail out i helgen? Nedan intraday graf över Portugals 5 åring.

Lugnet innan jenken vaknar. Börserna präglas fortsatt av HFT algoritmer som handlar i en noll volym marknad. Stoxx terminen rör sig inte särskilt mycket. Vi kan konstatera att det förutom den största jordbävningen i Japan på 140 år, redan utfärdats varnignar för Hawaii, Usas västkust, Latin amerika. Dessutom är det “day of rage” i Saudiarabien. Enligt lokal press uttalar sig en minister i Saudiarabien “Any finger lifted in the face of the Kingdom, will be cut off!”. EU länderna skall försöka samsas om hur de skall lösa Grekland, Portugal etc. Portugals 10 åring handlas över 7% för den 26e dagen. Munich Re har precis uttalatt sig att det mest sannolika kostnaden för Japans jordbävning, baserat på 200 års historik, är 200 miljarder Usd. Som vi skrev tidigare kostade Kobe ca 100 miljarder Usd, i “dåtidens” pengar. Råvarorna fortsätter ner. Det kan bli en intressant eftermiddag med mycket volatilitet , och glöm inte, ingen POMO action av Fed idag. Nedan, intraday charts, olja, guld, silver. Alla ner.

Kan dagens kraftiga jordbävning i Japan ha något med “supermoon” att göra? Vi är inga geologer, men vi kan konstatera att avståndet mellan månen och jorden kommer vara som kortast den 19e mars på väldigt länge. Får vi en extra gravitation ner i aktier då? För vidare läsning, se nedan.

http://www.smh.com.au/technology/sci-tech/i-see-a-supermoon-rising-but-do-i-see-trouble-on-the-way-20110311-1bqrw.html

Man har utfärdat varningar för Usas västkust, Hawaii och Latin America. För geologiintresserade se http://www.usgs.gov/.

CHILE ISSUES TSUNAMI ALERT AFTER JAPAN QUAKE

Flera kopparproducenter stänger sina verksamheter i Chile. 30% av världens koppar komemr från Chile. Buy the dip….inte än.

Nedan några utdrag ur Wikipedia om lean production. Kom ihåg, att det effektiva Japan tagit lean production till en ny nivå. Problemet med en så pass effektiv process är att det inte finns lager etc. Alla delar i förädlingskedjan skall gå utan flaskhalsar och allt extra “fett” skall skalas bort. Det kan bli jobbigt när externa faktorer, black swans, stör produktionen. Systemet är effektivt, men väldigt sårbart….

Lean Production är en filosofi om hur man hanterar resurser. Syftet med Lean är att identifiera och eliminera alla faktorer i en produktionsprocess som inte skapar värde för slutkunden. Enkelt uttryckt handlar det om ‘Mer värde för mindre arbete’.

Detta skapade, med Taiichi Ohno i spetsen, Toyota Production System (TPS). TPS är i mångt och mycket synonymt med “lean production” då uttrycket “lean” myntats i samband med en studie som MIT gjorde 1979 som jämförde olika biltillverkare världen över.

Centralt i lean production är “Just-in-Time” som innebär att ämnen/material/delar/produkter finns på rätt plats vid rätt tidpunkt

Detta bidrar till att arbetet uppfattas som stressigt. Många företag underbemannar också sina liner med flit för att öka produktiviteten hos sina anställda. Lean produktion kallas av sina kritiker för Management by stress.