I “normala” fall handlas crude över brent priset. Crude är finare amerikansk olja, medan brent, en sorts “tyngre” crude, kommer utanför Usa. Under den senaste tumulten i MENA regionen, har brent priset ökat mycket mer än crude, och handlas nu relativt mycket högre än crude priset. Brent är tex upp 2,5% idag, medan crude är ner 1% idag. Under den pågående tumulten är det bäst att hålla koll på framför allt brent priset, vilket vi utgår från i alla våra grafer. För vidare läsning se länk nedan.

http://www.cnbc.com/id/41990167

En förklaring till den “extrema” ökningen i skillnad mellan brent och crude de senaste dagarna, kan även bero på att Nomura idag annonserat att de stänger ner sin “commodity trading”. Med tanke på de otal tradingböcker vi skådat, kan tänkas att Nomuras trading desk suttit med positioner vilka under några dagar avvecklats snabbt. Vi har även sett en del märkliga rörelser i andra råvaror de senaste dagarna. Med tanke på att Nomura satsade aggressivt på att bygga upp sin råvaruhandel så sent som för ett år sedan, kan dagens avveckling av tradingboken tyckas märklig. Gasa hårt, för att sedan dra i nödbromsen är iofs inget nytt fenomen, men kan ge upphov till märkliga prisrörelser i instrument då bockerna avvecklas snabbt. Vi fick ju se liknande i Sverige för några år sedan….Mer om Nomura nedan.

http://in.reuters.com/article/2011/03/09/idINIndia-55427620110309

“But Wednesday’s trading saw that spread grow as Libya flared with reports of black smoke around an oil terminal, while closer to home inventory figures show the Cushing center awash in oil.” (cnbc)

Som vi skrev om tidigare, så är allt i sin ordning igen, olja upp marknad ner, dessutom underperformar Nasdaq igen. Sentimentsmässigt är det inte bra. Glöm inte bort att Saudiarabiens elit, oavsett sina “åtgärder”, fortsatt INTE vill ha en revolution eller annat stök. Facebook har ju som bekant ordnat med ett litet jippo snart. Oljan kan rippa upp, och skapa en riktig squeeze uppåt, medan aktiemarknaden kollapsar.

Pimco’s Total Return Fund, the world’s biggest bond fund, has dumped U.S. government-related securities, including U.S. Treasurys and agency debt. (CNBC)

Under kvällen har det kommit fram att Pimco med Bill Gross i spetsen dumpat sina innehav i amerikanska statspapper. Andelen cash har aldrig varit så stor i fonden som nu. Pimco skrev i förra veckan en analys, “Who will buy Us Tresaurys?”. Vi ser en man som följer sitt ord. Glöm inte att Pimco är världens största obligationsfond. Detta är inte vackert Bernanke, vem ska du nu lura in att köpa obligationerna….? Full story nedan.

http://www.cnbc.com/id/41990901

Mitt nya dream team kommer definitivt innehålla vår egna Borg och Wahlroos (Sampo). Risken nettas ut i deras trades, dvs riskneutrala strategier, och ändå tjänar båda pengar. Vi ska betona att deras risk är i samma underliggande, närmare bestämt Nordea aktien. Borg sålde lite NDA aktier, vilka är ner ca 5,5%. Samma aktier köpta på 74,5 av Wahlroos, men de finns på Sampos konto nu, har uppvärderats, då Sampo, sen de köpte NDA aktien, gått upp med 5,5%. Dessutom sålde Borg lite extra aktier, som han dessutom är fint plus på. Jag har sett många traders genom åren, men dessa två herrar är oslagbara. Visst har Sampo lite annat i sin portfölj, men IF har knapast utvecklats som en raket de sista veckorna. I förlorarhörnet hittar vi long only förvaltarna…..

Nasdaq testar “katastrof” låga från häromdagen. 2300 är en viktig nivå att hålla reda på. Apple tradar lite trött igen. Gör aktien en dubbeltopp? Med tanke på att aktien är upp 350% sen botten för 2 år sedan, så kan det gå fort om sentimentet försämras.

Reuters

För all de som luras in i marknaden, för att någon hedge fond täcker kortben i OMX. Guld upp, silver upp, olja upp, Dax ner….Ordningen är återställd. Nedan intraday charts över det ovan nämnda.

Portugals 10 åring har nu handlats över 7% i 24 dagar. Den grekiska räntan “klarade” bara av dryga 10 dagar över 7% innan “bail out” paketet kom. Investerare stirrar som bekant endast på oljepriset för stunden. Amerikanen vet knappt var Portugal ligger. Visst är Portugal en relativt liten ekonomi, men grannen Spanien har liknande problem, modell större dock. Nedan graf över 10 åringen (svart) och Portugals aktieindex (röd). Det verkar som att någon i alla fall noterat Portugals alltmer akuta situation…

Reuters

I väntan på att Usa investerarkollektivet skall vakna, så låter vi “no volume” HFT algoritmerna leka av sig under förmiddagens handel. Nedan kort om vad vissa stekare verkar tycka om marknaden. Från Alphaville.

“Carl Icahn, the activist shareholder, has decided to return money to outside investors, saying he is unwilling to manage their money through another downturn, reports the FT. Citing concerns about the economic outlook and Middle East turmoil, he told investors in a letter  that he did not want to be “responsible to limited partners through another possible market crisis”. Icahn, 75, joins other big managers now returning capital to investors. Chris Shumway, of Shumway Capital Partners, last month decided to return cash to clients of his $8bn hedge fund after investors responded to his November decision to step back from his role as chief investment officer with $3bn in redemption requests. Lex says the moves highlight the fragility of an industry “based on superstars” while DealBook notes the “smart money” is having second thoughts.”