“Gammal” chart som är bra att ta fram och fräsha upp minnet då och då. Vi närmar oss sakta men säkert “fiat currency structure failaure”. Först måste vi dock vänta in en del endra intressanta händelser….

Idag ska de visst firas att börserna dubblats från den berömda botten i SPX på 666. HFT köpte under förmiddagen upp alla aktieindex, oavsett vad som sker i världen. Däremot har vi ett index som underperformar, Nasdaq, och enligt oss gjort en stor reversal i veckocharten (från tidigare artikel). NDX index är -1,4% i denna “eufori”. Kom ihåg att Apple, som är den största aktien i indexet, nu är världens näst största företag. Tänk om de 15% av alla amerikaner som lever på food stamps (artikel från förra veckan), inte längre köper den nyaste Ipad2, utan väljer att köpa mat, som bekant rusat i höjden. För in depth reading om de nya höga matpriserna se FAO gästinlägget från förra veckan. Kanske finns det en food app….

Nedan Apple graf, mest för att ge lite perspektiv. Aktien är + ca 350% från den botten vi firar idag.

Grekland nedgraderat, oljan upp, silver högsta sen 80 talet, guldet bryter ath, Usd kollapsar vidare, Portugals ränta skyhög…men det spelar ingen roll . Innan ni långar på dagens no voulme HFT melt up, se på Nasdaq intraday grafen nedan, som precis går genom fredagens bottnar. Kom ihåg, det är Nasdaq som leder…..Flera aktier gör intraday reversals redan nu, tex Statoil.

Graferna ovan i ordning, silver, guld, olja och den sorgliga Usd. (Reuters)

Safe heaven råvarorna, guldet och silver, rusar vidare idag. Silver handlas på högsta nivåerna sen 80 talet, medan guldet tar ut all time high. Oljan rusar vidare på oroligheterna i MENA regionen. Detta pågår medan dollar index, DXY, går vidare ner. Detta känns verkligen som den stora omvärderingen av Usd och dess status som världens reservvaluta. Som vi skrev om förra veckan, så accepterar Utah numera guld som betalning. Ví förstår dem helt. Aktiemarknaden å andra sidan är väldigt lugn idag. Lugnet före stormen?

Medan HFT lyfter börserna under absolut ingen likviditet så rekommenderar vi nedanstående korta intervju av kanske den mest baissade personen i finansmarknaden. Han har några reflektioner, som iofs känns väldigt avlägsna när man ser intradaycharten över Omx och Dax…..

“Governments will have to default in some shape or form and part of that process will be inflation. But you cannot inflate away some of these liabilities. The US cannot inflate its way out of these ludicrously expensive, unfunded health care liabilities. It can only default. But how?” Edwards wrote.

För hela artikeln, se nedan.

http://www.cnbc.com/id/41935302

Silver och guld rusar upp denna morgon. Oljan likaså…..

Moodys nedgraderar Greklands kreditbetyg. Läs vår artikel, “jag tänker inte betala” från helgen. Kanske får vi en kombination av MENA och Europaoro denna vecka?

Grafer, Reuters

SPX index har börjat uppvisa tecken på en ev toppformation. Vi har haft flera reversal dagar, och volatiliteten har ökat, som den brukar göra vid toppar/bottnar. Den positiva trenden börjar mattas av. 50 dagars glidande går vid ca 1295. Ett brott av den nivån lämnar det öppet neråt för en större korrektion.

NDX index weekly ovan visar på en ev reversal i marknaden. Den ökade volatiliteten säger oss att det smugit sig in en viss skepticism mot bull sentimentet. Än så länge har ingen övertaget, men bevaka om vi skulle leta oss ner mot 2300 igen.

Vix index verkar göra en lite bas kring dessa nivåer. Indexet gick upp snabbt för några dagar sedan, och har kommit ner igen. Index har dock etablerat sig på en högre nivå, och ser ut att kunna vända runt i sin negativa trend och snart gå vidare upp igen. Vi ser hur de långa medelvärden vänder till positiv lutning. Får vi Vix att stanna över 20 bör SPX leta sig under 1300 igen. Grafen liknar lite Q2 2010, då index rusade upp snabbt.

Dax index har gjort en del reversal signaler enligt oss, både Weekly och daily. 50 dagars medelvärde går vid 7140. Bryter vi under den nivån så bör ett fall accelerera. Hela den positiva trenden från sensommaren förra året riskerar brytas. De större stöden återfinns kring 6500 nivån.

Eurostoxx index gjorde en del reversal formationer i förra veckan också. Som vi skrev om i fredags, går 50 dagars medelvärde kring 2945. Denna nivå testades under fredagskvällen. Index ser ut att ha toppat ut för stunden, och vi håller siktet inställt på vidare nedgångar.

Grafer, Reuters

Bilden nedan behöver inte vidare förklaring, förutom att “federal debt” i princip dubblats sen 2007. Pimcos Bill Gross som vi nämnt flertalet gånger har ju ställt 10 000 kronors frågan redan, “Vem skall köpa obligationer utgivna av Usa, eller rättare sagt till vilken ränta?”. Vi är av samma uppfattning. Se gärna vår tidigare artikel US Budget för en intuitiv graf över Usas budget.

“Jag tänker inte betala” rörelsen hotar reformarbetet i Grekland. Den nya rörelsen som har haft 85k besökare på sin hemsida, och ökar stadigt, har blivit en uppstickarrörelse som kan komma hota reformarbetet i Grekland. Det är vanliga människor, vilka inte tänker sponsra den korrupta regimen och betala för deras misstag. En del av stimulansarbetet är bla att bygga nya vägar, men vem vill bygga vägar när folket inte vill betala vägtullar. Detta riskerar att sätta käppar i hjulen för ekonomin. Den sydeuropeiska mentaliteten komma som en överraskning för det välfungerande o ordnade Tyskland.

“The rising movement has prompted Greek Prime Minister George Papandreou to warn that any road project cancellation would be a major blow to the country.” Reuters

Läs hela artikeln, http://pro.cnbc.com/reader.asp?id=41864622

Vi har som bekant följt oljan högre under de senaste veckornas oroligheter i MENA regionen. Märk att “gasoline” priserna även skenat den senaste tiden. Detta är både inflationsdrivande för ekonomin, samtidigt som det även hämamr den ekonomiska effekten (stagflation). Priserna har satt nya rekord i både Usa och Europa. Hushållen kommer dra ner på sina resor och ändra sitt beteende kortsikgt i alla fall. Den pressade konsumenten i framför allt Usa lär inte njuta av turen i sin SUV på väg till jobbet, biografen, the mall etc. I vissa länder som tex Holalnd, har priserna på bensin redan klättrat över de rekordnivåer som noterades 2008, då Brent priset på oljan stod i 145 Usd, dvs ca 30 Usd högre än idag. Oavsett vilket, så är denna utveckling inget varken Bernanke eller Trichet drömde om.

Nedan graf över gasoline ETF.